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　　公司为国内激光切割控制系统龙头凯发彩票注册邀请码◆◆，近年来公司在激光切割控制系统市场份额稳居国内第一■■。此外■■，公司持续拓展高功率切割领域产品布局，实现软硬件协同发展，并持续横向布局激光智能焊接以及精密加工领域，打造第二增长曲线年公司实现营业收入分别为18.34、23◆■■★■.83、30.43亿元，同比分别+30■★◆.34%、+29.95%、+27★★◆.70%；公司实现归母净利润分别为9.63◆★◆◆、12.55、15.82亿元◆★■★，同比分别+32.09%、+30◆◆◆★.32%、+26◆■◆■.10%，对应PE分别为33.51、25.71、20.39倍◆■■★■★，维持“买入”评级。

　　2024H1公司营收及利润均维持高速增长■★，主要系国内高功率及出口市场维持高景气，驱动公司整体业绩延续高增，业绩符合预期◆◆■◆◆。

　　4）软硬件结合，持续拓宽激光切割领域护城河：在激光切割控制系统领域，公司龙头地位稳固◆■。此外，公司已打造控制系统+切割头的软硬件结合销售模式■■■★，一方面二者可实现销售协同及技术协同★■■◆★，另一方面有望进一步加强客户粘性★◆，拓宽护城河。

　　3）海外切割市场★■◆★◆：2024年以来国内激光设备企业持续大举出口■■■，2024H1中国激光加工设备出口套数同比+47%（海关数据），柏楚电子配套设备商实现间接出口高增。

　　在激光切割领域，公司龙头地位稳固★■■■◆★，并打造软硬件结合的销售模式◆★★◆，持续拓宽护城河。在免示教焊接领域★■★★★，公司进一步迭代方案、开拓客户与下游场景，有望受益于免示教焊接机器人的规模化应用。在精密加工领域，公司针对光伏、锂电、脆性材料等多领域布局◆■★★★■，打开远期成长空间。

　　精密加工领域：光伏、锂电◆■★◆◆、脆性材料加工多点开花。2024H1，公司持续研发高性能振镜控制系统，目前可提供TOPCon电池方案，并储备了BC电池激光图形化、钙钛矿电池激光制程凯发彩票注册邀请码、圆柱电池激光焊接★★★■、雾面玻璃加工等技术方案。展望未来，精密加工有望为公司打开激光控制技术的下游应用场景、丰富客户群体，进一步打开市场空间■◆★■■◆。

　　公司发布2024年半年报◆■◆■■，2024H1实现营收8.84亿元，同比+33.65%；实现归母净利润4■◆◆.91亿元■◆，同比+35◆■◆.67%★★■；扣非归母净利润为4◆■★◆■.71亿元，同比+38.13%。其中，2024Q2实现营收5.03亿元◆■★★◆，同比+29.01%◆■◆★★；实现归母净利润2■◆■.98亿元，同比+29.42%；扣非归母净利润为2.88亿元，同比+31.30%，业绩符合市场预期。

　　1）国内中厚板切割市场：高功率激光持续替代传统等离子切割技术，2024H1公司总线）国内薄板切割市场：中低功率激光技术渗透率已较高★★◆◆■★，在内需承压的背景之下，整体需求有所下滑。

　　免示教焊接领域■★◆◆★：持续技术迭代◆■◆★★■、拓展客户与下游场景★■■■。①技术迭代：公司持续完善模型分析技术凯发彩票注册邀请码，开发工艺匹配功能和工艺库，进一步降低用户设置时间和操作难度。②应用场景扩展：完善钢结构领域工艺功能开发，新增L型、三角◆◆★■★、月牙等多种摆动动作★★■，并拓宽焊接接头领域◆★。

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